存储芯片再提价！

TrendForce集邦琢磨最新存储器产业琢磨指出，2026上半年NORFlash、SLCNAND麇集合约价涨幅分别突破100%，预估下半年价钱将陆续调升。

在该讯息刺激下，6月17日A股存储芯片板块再度走强，科翔股份(300903.SZ)、盛好意思上海(688082.SH)、普冉股份(688766.SH)、香农芯创(300475.SZ)、中京电子(002579.SZ)、兆易鼎新(603986.SH)等要素股涨停。

    

大厂产能计谋偏移，老练制程永远裁汰

短短半年时辰两类利基闪存价钱翻倍，中枢并非下贱需求爆发式增长，而是各人存储巨头产能计谋转动带来的供给永远性裁汰，这亦然本轮加价和2023年存储周期反弹最推行的区别。

集邦琢磨数据通晓，三星、铠侠、西部数据三大各人存储龙头，自2025年起全面缩减55nm及以上老练闪存制程产能，将晶圆产能歪斜至HBM、200层以上3D NAND等高附加值先进存储产物。先进存储单晶圆毛利是老练制程NOR、SLC NAND的3-5倍，头部厂商主动排除低毛利利基阛阓，短期内不会逆转产能场合。

收尾2026年二季度，各人可用作NOR、SLC NAND代工的老练晶圆产能，较2024年末裁汰18%，且现在各人供应商均无新增老练晶圆建厂场合，仅通过里面制程微缩、耕种良率挖掘存量产能。

供给端以外，需求端酿成刚性托底。两类芯片利用场景具备极强的抗周期属性：NOR Flash主打代码存储，依靠即时实施、断电数据不丢失的特质，深度绑定智能座舱、自动驾驶域限度器、边际AI网关。跟着边际AI腹地化部署提速，终局开拓需要腹地存储轻量化AI模子，256Mb以上高容量NOR Flash需求同比增长92%，糟塌了以往NOR Flash主要用于蓝牙、传感器小容量存储的需求结构。

SLC NAND凭借百万次以上擦写寿命、零下40℃至零上85℃宽温结识运行、数据十年不掉电的特质，成为工业机器东说念主、医疗影像开拓、网通交换机、军工开拓的刚需存储。这类下旅客户产物质命周期多量在10—15年，不会支吾更换存储供应商，二季度各人工控、车规客户汇集启动安全库存备货，进一步透支存量供给，加重缺货进度。

行情分化，高规格产物延续热潮幅

针对下半年价钱走势，集邦琢磨给出互异化预判，澈底糟塌阛阓“全线普涨”的惯性领会，行情将呈现理会南北极分化。

第一，高容量车规/工控NOR Flash：飞腾空间60%—65%。256Mb及以上规格产物受智能座舱、车载雷达订单援手，近似车规认证周期长达2～3年，新供应商短期无法切入，供需缺口不绝扩大，交期也曾从蓝本8周延迟至22周，头部厂商驱动实施遴选性接单。而64Mb及以下中低容量豪侈级NOR Flash，跟着存量晶圆产能调配，供给缓缓宽松，下半年价钱马虎率高位横盘，涨幅趋近于零，部分低端型号以至出现小幅回调。

第二，SLC NAND：涨势小幅料理但依旧强劲，全年剩余飞腾空间70%—75%。SLC NAND加价中枢驱能源是供给出清，近两年旺宏、华邦等台企陆续退出小容量SLC产能，各人灵验供应商仅剩5家，供给刚性极强。即便下贱豪侈需求莫得回暖，供给裁汰也将不绝推升价钱，其中工业级、车规级产物涨幅将高于豪侈级30个百分点以上。

同期行业生意形态出现错误弯曲。以往存储行业依靠价钱霸占阛阓，现时头部厂商多量给与恒久供货合约(LTA)锁定客户，不再招揽零碎短期订单。这意味着后续行业竞争中枢从本钱、价钱，转向晶圆产能、客户恒久绑定才气，领有结识代工资源的国产厂商上风进一步放大。

三层受益逻辑，分离真伪受益标的

聚会产能、客户、产物结构，不错将A股受益企业分为三层。

第一层：自研NOR Flash自有品牌厂商。代表企业兆易鼎新、普冉股份。

兆易鼎新是国内独一实现车规NOR Flash大规模量产的厂商，也曾干预比亚迪、宁德时间供应链，高容量产物占比不绝耕种，奏凯收益于下半年车规产物加价；普冉股份聚焦低功耗NOR，主攻IoT、蓝牙开拓，国际豪侈客户订单填塞，毛利率确立空间明确。两类企业奏凯享受合约价飞腾红利，事迹传导最快，滞后周期仅1—2个季度。

第二层：SLC NAND原土量产厂商。代表企业东芯股份。

公司领有国内稀缺的SLC NAND自主筹划才气，老练制程产能结识，产物狡饰工业、网通领域，现在产物交期逾越20周，二季度也曾启动三轮调价，是A股稀缺结净SLC NAND标的。

第三层：存储封测、IP配套厂商。代表企业长川科技、聚灿光电。

上游芯片缺货带动封测产能满载，封测代工价钱同步上行，但该时刻溢价才气弱于芯片筹划，盈利弹性小于筹划端。

需要警惕的是，部分仅领有存储分销业务、无自主筹划产能的贸易类上市公司，并未掌抓订价权赌钱赚钱app，无法享受合约加价红利，仅能赚取畅达差价，事迹已毕才气薄弱，短期股价飞腾仅为心扉炒作，后续回调风险较大。